近日，爱心人寿发布公告称，该公司3家股东拟将全部或部分股权转让给洛阳龙鼎铝业有限公司(以下简称“洛阳龙鼎铝业”)。若此次转让能够获得监管批准，洛阳龙鼎铝业将成为爱心人寿新的第一大股东。
成立不足4年，爱心人寿就出现股权大变动，引发业内广泛关注。《中国银行保险报》梳理发现，该公司已连续亏损累计超8亿元。此外，公司偿付能力逐年大幅下滑，当前已远低于我国人身险公司的平均水平。
5家股东转让股权
公开资料显示，爱心人寿成立于2017年6月，注册资本17亿元，共有11家股东。其中，深圳市同心投资基金股份公司、深圳市中洲置地有限公司、美大集团有限公司、信立泰等4家公司各自持股11.76%;吉林能源投资、五方天雅集团有限公司、深圳市天尚服装有限公司、中投中财基金管理有限公司分别持股8.82%;多博投资有限公司、北京宝丰建企商贸有限公司、北京保险产业园等3家公司分别持股5.88%。
2月20日，该公司发布一则变更股东的公告称，公司股东北京保险产业园拟通过北京产权交易所公开挂牌转让其持有的1亿股股份(占公司总股本的5.88%)，通过公开挂牌、电子竞价方式，由洛阳龙鼎铝业受让股份。
3月23日，该公司再次发布变更股东公告，此次变更涉及3家股东。公告称，公司股东深圳市同心投资基金股份公司、中投中财基金管理有限公司、多博投资有限公司拟将其持有的2亿股股份(占公司总股本的11.76%)、1.5亿股股份(占公司总股本的8.82%)、0.7亿股股份(占公司总股本的4.12%)转让给洛阳龙鼎铝业。
上述变更股东事项待银保监会批准后生效。若变更获批，洛阳龙鼎铝业将成为爱心人寿第一大股东，持股比例达30.58%。北京保险产业园、深圳市同心投资基金股份公司、中投中财基金管理有限公司等3家公司将退出爱心人寿股东之列，多博投资有限公司还将持有该公司1.76%的股份，成为最小股东。
此外，2020年底，吉林长春产权交易中心官网曾发布一则股权转让预披露公告，吉林能源投资拟转让其持有的爱心人寿1.5亿股股份(占注册资本的8.82%)。
5家股东转让股权，其中4家离场。成立不足4年，爱心人寿为何连续遭遇股东“抛弃”?对于退出原因，此前，北京保险产业园对媒体表示，一方面，目前爱心人寿的网点铺设与布局已经逐步完善，从长久来看前景可观，现在退出能够获得较好的投资收益;另一方面，爱心人寿拟启动增资扩股，北京保险产业园闲置资金有限，若不参与增资，股权将被稀释。
偿付能力大幅下降
据了解，爱心人寿自成立以来保费规模持续扩大。数据显示，2017年-2019年分别实现保费收入0.44亿元、3.03亿元和7.72亿元，增幅为588%和155%。2020年全年保费收入33.13亿元，同比增长329%。
但是，该公司一直处于亏损状态。2017年-2019年公司净利润分别为-1.82亿元、-1.87亿元和-3.14亿元;2020年亏损1.6亿元。总体来看，爱心人寿累计亏损超8亿元。
作为一家成立不足4年的人身险公司，未能盈利其实无可厚非。但是需要关注的是，该公司偿付能力也在逐年大幅下滑。数据显示，2017年公司成立时，偿付能力充足率为4363%。之后不断下降，2019年时变为347%。2020年第四季度，其核心及综合偿付能力充足率已下降至184%。根据银保监会统计数据，2020年第四季度末人身险公司的平均综合偿付能力充足率为239.60%，爱心人寿的数据远低于行业平均水平。
业内认为，爱心人寿的偿付能力急剧下降主要有两方面原因：一是公司投资了需耗费大量资金的康养产业，二是与公司在银保渠道销售了大量两全险、年金险有关。
爱心人寿自成立起就公开宣称以“保险+医疗”为核心战略，投资建设医疗机构、养老服务机构，拟打造“医养护保”四位一体化。2018年10月，该公司出资3000万元，全资设立爱心云医疗科技。同年11月，爱心云医疗科技以100万元全资收购爱小心门诊。2019年5月，爱心云医疗科技再度出资800万元，成立了爱心家园。
“我们在医疗上不投三甲，只投小型社区医疗机构，养老上不投大型养老社区。”爱心人寿董事长张延苓在接受媒体采访时表示，要用“轻资产”赢得比较优势。
但是，目前来看，投资医养产业的“轻资产”只是相对的，依然需要耗费大量的资金。据了解，爱心人寿在2020年8月向爱心云医疗科技增资6000万元，随即，爱心云医疗科技又向爱心家园、爱小心门诊分别增资600万元、3000万元。由此，爱心人寿对爱心云医疗科技、爱小心门诊、爱心家园增资累计达到1.54亿元。
然而，这些投入还未转化为数据可观的保费。据了解，分红险和年金险是爱心人寿保费收入的主要来源，健康险保费相对较少。2019年，该公司两全险、年金险收入分别为5.18亿元、1.07亿元;医疗补偿保险、疾病保险、护理保险分别为6657万元、4153万元、28.8万元。此外，该公司保费收入前五位的产品中，有3个来自银保渠道。
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