随着3月29日晚间，新华保险正式披露2021年业绩报告，六大上市险企财报全部出齐，6家寿险主体公司经营清单也随之揭晓。
面对过去一年行业走势低迷的艰难挑战，各家寿险公司硬核指标表现几何，谁顺势而下，谁逆流而上？一系列数据，不仅牵动着资本市场的神经，也关系到险企巨头的高质量发展走向。
特别是对于含金量较高的个险板块、代理人渠道，上市险企相继推出的各类改革举措，究竟是否已有成效，或者说，什么时候才能见到曙光，也再度成为市场关注的焦点。
新华保险披露2021年业绩报后，六大上市险企过去一年整体赚钱能力浮出水面。
年报数据显示，截至2021年末，6家上市险企合计归母净利润为2220.72亿元，按此数据计算，6家上市险企2021年度日均实现净利润约6.08亿元。
众所周知，中国保险市场中，人寿保险占据大头。因此，除了观测上市险企总体赚钱能力外，寿险业务的盈利能力变化也尤为受到关注。然而，从净利润指标考量，2021年6家寿险公司总体表现难言乐观。
具体而言，除上述新华保险归母净利润同比增长4.6%外，中国人寿和太保寿险分别同比微增1.3%和1.4%，并且，平安寿险及健康险、太平人寿和人保寿险的2021年净利润同比明显下滑。
其中，平安寿险及健康险降幅最大，达37.2%，2021年度净利润为603.03亿元；太平人寿净利润同比下滑22.5%至114.75亿港元，折合人民币为93.36亿元；人保寿险净利润同比下滑8.4%至41.45亿元。
对于各家寿险公司2021年的净利润表现，上海对外经贸大学金融管理学院教授、保险系主任郭振华直言，上市寿险公司盈利表现一般有多重深意。
对于盈利能力普遍乏力的原因，郭振华告诉『A智慧保』，第一是各家公司新业务价值都在下滑，或者说新业务带来的剩余边际或潜在利润都在下滑，导致公司净利很难有大幅增长。
第二是受2021年国债到期收益率下行影响，导致普通寿险业务的准备金折现率下行，此外还有退保率增加、发病率增加等原因，导致各公司都多提了不少准备金，利润也会相应减少。例如，中国人寿因提取准备金增加导致税前利润减少近383亿元。
第三是2021年各公司的资产总投资收益率都没有显著增长，要么小幅增长，要么小幅下滑。平安人寿的资产总投资收益率由于华夏幸福(600340)资产计提资产减值等原因下滑到了4%，所以平安人寿的净利降幅也最大。
确如专业人士所讲，2021年上市寿险公司盈利能力乏力的背后，与新业务价值普遍下滑无不关系。
具体来看，年报显示，2021年，中国人寿、平安寿险及健康险、太保寿险和人保寿险的新业务价值均出现下滑，同比分别下降23.3%、23.6%、24.8%和40.56%，就连净利润增幅相对较佳的新华保险，2021年新业务价值也同比下降34.9%至59.8亿元。仅太平人寿新业务价值同比微增0.7%至74.44亿元。
对于新业务价值下滑的原因，部分上市险企也在年报中做出解释。中国平安(601318)指出，新业务价值同比下滑一方面是受储蓄型产品占比上升影响，另一方面也与公司坚持走高质量人力发展路线，转型期间代理人数下滑有关。太保寿险则在年报中称，因外部市场形势、业务结构变化等多重因素影响，2021年新业务价值同比下降。
事实上，2021年上市险企寿险新业务价值普降，与寿险公司赖以生存的个险渠道持续低迷的经营表现分不开。年报数据显示：
2021年中国人寿个险板块一年新业务价值为429.45亿元，同比降25.5%；个险板块长险首年业务保险业务收入为825.14亿元，同比降17.3%。
2021年平安寿险及健康险个人业务新业务规模保费为1277.76亿元，同比降3.22%，其中代理人渠道规模保费为935.09亿元，同比降5.94%；代理人渠道新业务价值为310.76亿元，同比降27.6%。
太保寿险2021年代理人渠道的保险业务收入为1886.29亿元，同比降3.2%；代理人渠道扣除要求资本成本后的一年新业务价值为130.74亿元，同比降25.97%。
另外，2021年太平人寿的个人代理人新业务价值约为64亿元，同比降5.88%；人保寿险当期个人保险新业务价值为29.99亿元，同比降43.27%；新华保险2021年个险渠道新业务价值则为57.8亿元，同比降35.68%。
事实上，无论是寿险新业务价值下滑还是个险板块难提振，层层剖析之下，终究绕不过个险渠道改革底色下，代理人队伍整体大缩水的现实，而行至2021年，这一阵痛再度放大。
从各公司来看，人保寿险2021年营销员人数降幅最明显，2021年公司个人营销员人数为18.59万人，同比降55.13%。
同样，中国人寿作为寿险“老大哥”，受到主动清虚、代理人出走等因素的影响也较大。年报显示，截至2021年末，中国人寿总销售人力为89万人，较2020年的145.8万人，同比降39%。其中，个险销售人力82万人，同比亦下降40.49%。
此外，2021年平安个人寿险销售代理人数量降幅也超四成，达41.4%，从2020年末的102.38万人降至60.03万人；新华保险截至2021年12月末，个险营销规模人力为38.9万人，同比减少35.8%；太保寿险月均保险营销员人数，从2020年的74.9万人降至2021年末的52.5万人，同比降29.9%。
值得一提的是，在一众上市寿险公司代理人队伍缩水之下，太平人寿却难得出现逆势增长。年报显示，截至2021年末，太平人寿个人代理人数量为38.5万人，同比增1%，较2020年末增加3799人。
当然，代理人队伍规模有增有减的背后，其实与各家寿险公司的渠道改革策略挂钩。如人力逆势增长的太平人寿，公司总经理程永红就在业绩沟通会上表示，“太平人寿在困难时期能够实现寿险代理人正增长，主要得益于‘坚持让队伍活下来活得好’这一理念”。
相反，人保寿险管理层则更倾向于“挤水分”。中国人保(601319)董事长罗熹在业绩发布会上坦言，“我们要的是实实在在、没有水分的保费”。据年报介绍，人保寿险正坚定不移地推进“大个险”磐石计划2.0在总、分公司落地，通过客户经营和专业化销售驱动健康人力发展。
中国平安则在年报中提及，寿险代理人渠道改革举措是实施代理人队伍分层精细化经营，结合数字化赋能，推动队伍结构向 “纺锤型” 优化。此外，中国人寿也在年报中客观指出，受疫情多点散发和市场环境的影响，行业普遍面临销售队伍增员难、留存难的问题，但公司坚持提质稳量的队伍发展策略，着力提升队伍质态。
的确，不可否认的是，2021年上市寿险公司代理人队伍整体呈现大幅缩水。据『A智慧保』统计，过去一年，6家寿险公司个险代理人数量合计锐减达163.81
万人。这一数据，占到2021年保险业代理人制销售人员减少252.1万人的65%。
可以说，上市寿险公司代理人人力的流失量，占据了行业大半江山。
尽管个险渠道面临改革阵痛下的重重挑战，但这并未影响上市险企管理层对渠道改革的战略定力。这一点，从已召开业绩发布会的各家险企高管表态中即可看出。
对于2022年个险渠道的改革规划，中国人寿副总裁詹忠表示，今年公司会继续坚持有效队伍驱动的发展战略。具体举措有：首先会聚焦制度优化，如基本法制度；第二，聚焦专业经营，加速推进队伍建设4.0体系，推进队伍向专业化、职业化发展；第三，聚焦优增优育，育存要不断地提高，增员要着力招募和培养优秀人才。
中国平安则在年报中表示，未来，平安寿险将进一步培养钻石队伍，通过圈定经营管理优秀、具备发展潜力的营业部，提供高端客户及专属产品资源支持，持续扩大钻石队伍规模，提升产能；对于新人队伍，平安寿险将实施 “优+” 增员升级，以提升优质新人占比 ，同时还辅以新人经营工程，通过培训升级、政策支持等提高新人队伍留存率。
谈及寿险转型，中国太保董事长孔庆伟亦坚定指出，“转型改革肯定会有阻力，但不走回头路，回头路就是弯路”。在代理人队伍转型方面，太保寿险将在“长航行动”指引下，打造“三化五最”的代理人队伍。公司将以“芯”基本法为牵引，提升核心人力和核心人力产能，加强业务品质管控，全面升级代理人队伍。
对于人保寿险的人力发展策略，罗熹也在业绩发布会上指出，将坚持卓越保险战略目标方向，人身险发展模式的转变方面，要坚守精英人力的标准，突出可持续产能导向。寿险要聚焦业务价值和有效人力，同时构建两个基础：一是构建长期投资收益渠道；二是保障风险安全生态。
展望2022年的代理人队伍建设，太平人寿表示，公司已推出“高质量业务发展战略”，助力渠道队伍高质量转型，其中核心项目“山海计划”已率先落地，主要方向是扩团队、提技能、抓赋能。据介绍，在人力发展方面，2022年太平人寿有三大重点任务，一是“抓两头、带中间”，一头抓绩优、抓高级主管，另一头抓新人、抓基层主管；二是加强对代理人科技赋能；三是强化生态圈支持。
而最新发布年报的新华保险也指出，2022年，将加快探索营销体制改革，重点改善队伍质量，为公司实现长期稳健发展打下坚实基础。同时，新华保险表示，2022年将以提升发展动力为主旨，统筹推进以寿险为核心、财富管理和康养产业为支撑，科技赋能发展的总体布局，聚焦深耕寿险主航道，推动“一舰三擎”提速远航。
结 语
面对个险渠道改革的爬坡过坎，在今年的上市险企业绩发布会上，很多投资机构聚焦何时能看到成效，但俨然2021年尚未显现。因此，面对股价低估、新业务价值下滑，各家上市险企高管层也多喊话，请市场给予更多耐心和信心。
如平安集团联席执行官陈心颖回应，改革需要看长期，看战略，看执行。中国人寿总裁苏恒轩也直言，行业新旧动能的转换，需要一段时间，高质量发展的拐点不仅仅体现在数量上，更体现在公司的经营行为上。
或许寿险改革，特别是个险渠道转型的曙光短期内尚未到来，但头部寿险阵营已然在做出实实在在的改变。
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