2022年12月23日，中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2022》发布式——“账户养老金与财富积累”通过线上方式举行。中国社科院世界社保研究中心秘书长房连泉出席并对《中国养老金发展报告2022》进行主题宣介。
(资料图片)
以下为房连泉发言实录：
各位领导、各位专家、各位嘉宾
大家上午好！
很高兴有这个机会代表中心向大家介绍今年报告的主要内容。
今年的形式比较特殊，往年都是在会场给大家发放报告，这次书之后会跟大家见面，我主要把我们报告的主要观点先给大家介绍一下。时间关系，主要梳理主要的内容和观点，这里面都是各位作者的贡献，我主要是总结一下。
账户养老金的界定，今年为什么选账户养老金这个主题？我们今年是第12本报告，报告每年都有一个主题，今年账户养老金一方面是这两年大家对个人养老金的关注越来越多，特别是今年第三支柱个人养老金制度出台，使完善养老金第三支柱重要的里程碑事件。之前关于个人养老金讨论究竟是什么形式的，这是明确了以个人账户为载体的个人养老金制度，进一步提高了账户养老金的定位。实际上我们对账户养老金进行总结，它在三支柱养老金中都有，核心是以个人账户为载体的养老金制度，从养老金制度类型划分讲分为DB型、DC型，它就是储蓄DC型的，缴费确定型的计划。
它既有第一支柱下的个人养老金账户，也有二支柱企业年金和职业年金账户，还有广泛的第三支柱的个人养老金，比如说美国的个人退休账户IRA。我们国家从90年代开始建立养老保险制度就在第一支柱的时候，当时借鉴新加坡和智力的模式引入了社会统筹+基础养老金+个人账户的互济混合型模式，城乡居民养老保险也是有个人账户。这个账户是实账还是空账的，它是有一些历史的原因。到2004年的时候，这次市场化运作的企业年金、职业年金都是个人账户式的，到今年出台第三支柱更加明确了是个人养老金制度，都是以账户制为基础的。
在这个大背景下，我们这个报告提出了账户养老金的主题，出发点是研究账户养老金的性质，它的属性、功能的目的，以及投资运营方面的一些特点。这里边从理论探索，中国实践情况，国际上的案例，三个维度总结账户养老金发展经验。
这个报告主要结构是有3个特稿、1个主报告、39个分报告。39个分报告理论篇7个，中国16个，国际16个。
理论篇分为7个报告，有基本养老保险个人账户养老金投资管理、账户养老金的运营方式、国际比较与借鉴，账户养老金管理费用的研究、账户养老金发展历程、账户养老金在零工经济下保障的探索、账户养老金第三支柱养老保险的分析、对第三支柱养老保险初衷和定位分析。
中国篇有16个分报告，分报告8从多层次、多支柱的角度分析账户养老金在中国养老金体系中的功能定位。分报告9讲账户养老金和资本市场良性互动发展的路径。分报告10是关于个人养老金和灵活就业人员退休保障的。分报告11是专门讲城镇职工基本养老保险个人账户发展的问题、风险和对策。分报告12是关于数字经济时代下，城乡居民个人账户养老金的实践性改革的问题。分报告12是关于企业年金个人账户发展历程和改革建议的分析。分报告14是从供给侧角度探索企业年金个人投资选择权的实现路径。分报告15是职业年金目标实现困境、现状和建议。分报告16是个人养老金账户的构思和发展。分报告17是个人养老金账户的探索、借鉴和展望。从18开始是各行业参与的账户养老金建设的分报告，包括银行在账户养老金的功能定位，保险、基金公司在个人养老金业务中的职责。
国际篇主要介绍了十几个国家的经验，包括美国、英国、加拿大、澳大利亚、新西兰、德国、丹麦、瑞典、波兰、日本、韩国、新加坡、拉美包括智力和墨西哥。
下面简单综述一下主要观点，每个报告浏览了一下主要观点，可能不是很全面，不准确，今天有很多作者参加会议，请大家指正。
理论篇里7个分报告探讨账户养老金发展历程、治理结构、投资方式、管理费用、功能定位的问题。总体来看，账户养老金有不同的划分的方式，第一支柱一般用强制型，二、三支柱是自愿型的，当然有些国家二、三支柱也是半强制型的。有些是集体账户，比如公司开设的账户，个人没有投资决策权的，大部分是个人账户，有些是开放式的，有些是封闭的。这里面有一些理论涉及到账户养老金属性的探讨，我们认为它是养老储蓄的免税的工具，相对于其他一些金融投资产品一个很大特点就是免税、封闭式运作，是养老金储蓄、投资和领取的一个载体，是一种财富积累的手段。它既然是DC型积累制的会涉及到基本的理论，比如说生命周期收入理论，把人的一生分为两个阶段：积累期、领取期。积累期和其他的投资理财工具是一样的，到领取的时候会比较突出体现养老的功能。涉及到保险、精算，账户养老金是不是涉及到再分配，一般个人储蓄有比较少的再分配因素，但是第一支柱的个人账户，特别是名义账户也会涉及到继承的问题、再分配的问题。现在国外来看，更多的研究养老金储蓄的，从个人账户的行为经济学、实验经济学研究人参保的投资和领取的一些行为，有一些进展可以用到二、三支柱的养老金发展上，比如投资工具设计上和选择上都会有助推的工具。从基本养老保险分为实账和名义账户，实账分中央公基金制的国家集体投资，还有分散型的，大部分国家像智力、墨西哥国家的个人资本化账户的投资方式。
（PPT）总结了个人账户在多支柱养老金中的应用，第一支柱、第二支柱、第三支柱，参保形式、投资管理的特点、谁来缴费、谁来投资、谁来选择、管理费用怎么样、领取方式怎么样，都有一些细节性的问题，具体不展开。
有一个分报告大体总结了账户养老金发展历程，账户养老金有上百年历程了，在社保出现之前就是以公司私人养老金计划存在的，就是个人账户的。从50年代开始，公积金就是养老金个人账户式的，包括多种的养老、住房、医疗的目的。后来到私人养老金美国1974年出台税法之后有非常快的发展，企业年金和职业年金有非常快的发展。到80年代的时候，智力开始私有化的改革，从基本养老保险里引入个人账户，当时是实账积累的，引导了很多国家的改革。到90年代时候又有七八个国家按智利的倾向开始实行名义账户，不做实了，类似我们国家基本养老保险空账问题是一样的。到21世纪之后，养老金的多层次、多支柱的发展是混合态势了，私人养老金、个人养老金的发展和养老金的社会统筹式的社会养老金不是简单的彼此替代关系，而是混合相互融合的发展趋势了。
在中国篇里，刚才讲的分报告主要讲了基本养老保险二支柱、三支柱，当前个人账户养老金发展面临的问题、建议。其中一个分报告认为账户养老金是贡献现在多层次养老保险的一个重要载体，是历史上养老金体系进行改革探索的一个试验田。包括到现在我们基本养老保险个人账户也没有完全定型，二、三支柱的个人账户，比如二支柱的企业年金还是没有投资决策权，职业年金也是这样的，第三支柱个人账户刚刚开始。其中基本养老保险个人账户面临一些问题，空账运转，现在可能接近10万亿的空账，这是估计的。个人账户计划约束还是比较僵化的，没有自动平衡的机制，还涉及到继承的问题，账户养老金发展还有国家统筹养老金，还有政策计息也是讨论鼻息多的问题，会带来隐形负债，计息水平究竟多高为好。有一个分报告提到针对灵活就业人员的个人养老金需要有一些借鉴国际上的经验，实行助推的政策，包括税收补贴、便利化的缴费政策等等。也有一个报告提到基本养老金个人账户的建议，其中一个建议是将基础养老金和居民个人账户分离，加大财政补助，居民缴费部分可以和个人养老金政策衔接，居民缴费现在没有投资，可以给个人提供选择购买个人养老金，我觉得这个观点也是比较有新意的。企业年金有一个报告提出了进一步放开投资决策权的路径问题，分步走，在区域、企业、个人行权范围内逐步扩大试点。职业年金这块有报告提出来分步走、分群体逐步地做实单位计账的部分，将职业年金也纳入国家信息管理平台，并且实行差别化的收益率。下面的几个分报告纷纷讲到了商业银行、基金业、保险业参与养老金业务的建议，都非常好。下午还有公司行业的领导发表这部分的演讲，我具体不展开了。
国际篇有16个分报告，讲盎格鲁-撒克逊英美式国家私人养老金、政府养老金是非常发达的，其中一个趋势就是现在的第三支柱个人养老金的快速的兴起，甚至在很多国家已经超过了第二支柱职业年金的发展速度，比如说美国IRA资产已经超过了整个养老金的40%，在英国、加拿大这种国家发展也比较快的。在北欧国家，因为他们第二支柱的职业年金是半强制型的，是非常发达的。同时，这十几年个人养老金也获得比较好的发展，个人养老金有比较好的第二支柱的基础的话，它会发展比较快，比如美国有很多第三支柱养老金资产是从二支柱年金转移到三支柱去的。在亚洲的日本是职业年金比较发达的国家，个人养老金方面2004年开始做了专门的个人养老金计划，韩国是2012年开始注重个人养老金的发展。在拉美传统上是强制型的个人养老金账户，有三四十年的发展历程，养老资金是强制发展，规模也比较大，当然现在面临一些改革压力，智力、墨西哥受到疫情的冲击，个人养老金的投资受到一些影响，这些国家正在改革，回归一些国家强调的社会养老金的统筹分配的作用。
我的发言就到这里，希望书和大家见面以后请大家批评指正。
营业执照公示信息