本周，A股市场虽说表现还算平稳，但是盘面上看，这段时间的核心主线人工智能主题，已经出现了明显的筹码松动。其中，周一、周五都有剧烈震荡，这意味着整个主题的短期趋势将不再一帆风顺！
在今早《下周A股重要看点：顶格政策利好落地！主力加仓3类股下周将爆发！》一文中，旌阳提到了人工智能主题的震荡期，会有哪些板块能成为市场的潜在新方向？按照旌阳分析，部分赛道股、大消费后疫情分支，以及黄金的机会最大。
不过值得注意的是，刚刚金价因外围利空也出现了剧烈震荡，这就表明下周整个市场的潜在机会将会萎缩。那这篇文章，旌阳就来和大家聊聊基本面处于拐点期的几个重要消费板块，看看哪些分支最具爆发力！
(资料图片仅供参考)
在A股市场中，我们提到的消费板块时，首先想到的是白酒，然后是家电、零售等等。不过这些消费板块，都不太可能成为A股市场的中短期核心热点，主要原因还是因为在基本面上业绩不具备爆发力。相比之下，过去几年因疫情受到严重冲击，造成行业内相关上市公司业绩持续低迷，而今年1月开始，又因为疫情完结业绩大幅释放的这些行业，中期爆发力最强。
说白了，这些行业是因为过去业绩基数过低，所带来的报复性复苏机会！那么这些消费分支行业，到底是谁呢？在旌阳看来，4个方向是值得大家重点留意的：餐饮酒店、景点旅游、机场航运和影视院线！
一，餐饮：后疫情时代行业优先复苏！
《舌尖上的中国》里有一句话：这就是快速发展的中国，人和食物，比任何时候走得都要快一些。无论脚步多匆忙，人们都会为一餐美味驻足停留，这大概就是“民以食为天”的中式餐饮文化了。
然而过去三年却为餐饮史烙上了深深的印记，如今阴霾已经退去，在后疫情时代，全国和各地相关部门也出台了相关帮扶政策，消费信心正在复苏，国内餐饮市场是最先复苏的实体。据此前统计局相关数据显示，今年1-2月份餐饮收入8429.4亿元，同比增长9.2%，占到社会消费品零售总额的10.9%，高于社会消费品零售总额增幅5.7个百分点，限额以上单位（年营收200万元以上企业）餐饮收入2002亿元，同比增长10.2%。照此增幅，全国餐饮总营收预计2023年会增加到4.8万亿的水平，达到历史新高。很明显，相较于其他行业来说，餐饮行业在疫情开放后复苏是非常快的。
而天眼查数据显示，仅在1月份，全国新增注册餐饮公司就有7万多家。伴随消费回暖，餐厅门店迎来新一波人流高峰，餐饮业用工高峰也随之到来。
一些餐饮行业的经营者此前也透露过一些内情。比如浦东的一个档口，今年1月就迎来了客流量高峰，1月做到了80万营业额，平均每天3万元。2月至今，这波报复性餐饮消费仍旧没有缓下来的迹象。
在行业加速复苏的档口，相关上市公司的业绩也必然会出现拐点式修复！值得注意的是，4月14日晚，全聚德发布2023年第一季度报告。2023年第一季度，全聚德实现营业收入约3.2亿元，同比增加49.39%；归属于上市公司股东净利润约917.4万元。而值得注意的是，公司去年一季度亏损了4728万，全年亏损了2.78亿，今年一季度业绩已出现明显拐点！
二，旅游：近5年最强“五一黄金周”将至！
除了餐饮外，旅游也是过去3年受到疫情冲击最严重的行业，不少人都因为疫情问题几年没有出过远门，这让国内游和境外游都处于停摆状态。作为普通投资者，我们最明显的感受就是，之前满大街的各类大小旅行社，这几年几乎集体消亡！
而随着疫情完结，这个几乎死掉的行业，同样迎来的新生！最新数据显示，“五一”国内游订单已追平2019年，同比增长超7倍；内地出境游预订同比增长超18倍，境外跟团游报名量较4月初增长157%。此外，数据显示，截至4月10日，“五一”期间，国内的住宿、交通、景点门票等预订量较2019年同期增长约200%，定制游的咨询量同比2019年增长近5倍。“五一”期间上海、北京、南京、成都、西安、杭州、重庆、武汉、广州、长沙的整体旅游报名较为火爆。多地假期预订量已经赶超2019年同期，成都、长沙、青岛、苏州、福州、珠海等热门旅游地均超过2019年30%以上。
除了这些传统的热门旅游目的地，大理、威海则凭借更高的增长幅度一跃成为“五一”的“大黑马”，数据显示，大理“五一”旅游订单量反超2019年190%，威海则增长300%以上。
这些实打实的数据表明，旅游业在疫情之后的复苏力度，或许比餐饮业还要更强！这恐怕也是最近曲江文旅等旅游股出现井喷大涨的主要原因！
三，民航：三大航3月国际运力持续增长！
在旅游业快速复苏的背景下，民航业也迎来了明确拐点！近日，三大航空公司发布了3月客运运力数据。中国国航3月客运运力投入同比上升224.4%，南航、东航分别上升128.81%、179.34%。而从整个民航业的数据来看，2月全国旅客周转量2047.99亿人公里，已创出2021年8月以来新高。其中，民航旅客周转量697.16亿人公里，创2021年8月以来新高。
对此，中国航协预计，综合目前宏观经济趋势、市场恢复形势，今年第二季度的航空客运市场需求仍然处于持续向好的周期通道中，国际客运市场将保持恢复态势，国内市场的“补偿性旅游”需求正转化为实际消费，有存量需求集中释放的因素。预测第二季度的整体客运航班量将恢复至疫情前的98%以上，旅客运输量恢复至85%左右。其中，国内客运航班量恢复至疫情前的105%，国内旅客运输量恢复至95%左右；国际与地区航班量恢复至疫情前的45%，国际旅客运输量恢复至40%左右。
而值得注意的是，在今年之前，我国民航业也因为疫情问题出现了严重亏损，三大航去年的年报均已出炉，全年亏损均超300亿！由于业绩基数极低，今年一季报都会有非常明确的向好预期！
从A股市场的角度去看，虽然民航业也有非常明显的基本面拐点，但由于拐点力度以及上市公司市值偏大，所以中短期爆发力始终不如餐饮和旅游，这点需要引起大家的注意！
四，影视业：3月电影院线票房同比翻倍，行业复苏态势显著！
如果说旅游是疫情冲击最严重的市外消费，那么影视业则是疫情冲击最严重的市内消费。过去几年，全国各地都因为人群不能聚集，尤其是一些封闭式场所，被长期禁止营业，这其中最典型的就是电影院。而在疫情放开后，影视院线的复苏力度自然也非常显著！
比如今年的春节档，从除夕至正月初六，电影票房为67.58亿元，同比增长11.89%，是中国春节档影史票房榜第二位，仅次于2021年的71.71亿；观影人次为1.29亿，同比增长13.16%。
最新数据显示，今年3月全国电影票房为19.07亿元，总场次1055.51万场，总人次4904.18万。而在上年同期，全国电影票房达9.1亿元，为近10年来单月最低票房（除去2020年），总场次763万场，总人次2400万。对比2022年的同期数据可以看出，无论是票房、放映场次，亦或是观影人次均有显著回升。考虑到4月、5月储备影片同样丰富，市场普遍预计，影视业回暖有望延续。
在A股市场中，近期影视院线是后疫情主题中最活跃的方向，这背后的主要推手则是机构投资者。据旌阳观察，这段时间有大量机构资金涌入影视院线相关个股，尤其是本周，是后疫情这个大主题中机构资金的重点加仓方向！
总体来看，这几个行业的投资逻辑还是基本面拐点带来的投资机会。最关键的一点是去年业绩基数过低，所以只要今年恢复到正常经营水平，就能轻松实现报复性增长。在旌阳看来，这几个板块在今年年中前具备趋势性上行机会，但持续时间很难延续到年底。这是因为随着业绩基数扩大，这些行业的高增长光环将迅速褪色。由此，我们的计划也只能是中期布局，而不是长线持仓！
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