2023年银行股将超出所有人预期，第一步消灭1PB？

常年在银行股里“挖呀挖”，私募大佬董宝珍被群嘲“苦命人”。

如今真是风水轮流转，横盘长达5年之久的银行于近期迎来集体暴动，将一众诋毁者摁在地上来回摩擦。

来看一下上涨有多疯狂？

【资料图】

今日，中信银行（601998.SZ）、西安银行（600928.SZ）相继涨停，甚至连接近万亿市值的巨无霸中国银行（601988.SZ）也涨停了，上一次如此疯狂还要追溯到2014年大牛市。

此外，排行前13的ETF基金，银行占据9个席位，非常罕见。

纵观全年，银行股早已不知不觉上涨许多。板块今年累计上涨18%，其中中信银行涨超50%居首，农业银行涨超30%创历史新高。没想到，2015年追的高2023年解套了。

市场从冷漠到相信，银行股发生了什么？一切都源于“中特估”这个故事。

众所周知，银行虽赚钱能力一流，但过去就是无人问津，市场长期给予低估值。这是因为：

一、银行股没有故事可讲。

近年来银行股业绩增速仅为个位数。2022年整体营收、归母净利润同比仅增0.7%、7.6%；2023Q1营收同比增长0.7%，归母净利润甚至下滑，同比增长仅2.4%。显然，银行股缺乏成长力，没有成长力等同于没有想象力。

二、存在一个隐患。

银行股一直与房地产高度绑定。而在2022年房企频繁暴雷的背后，银行的资产减值竟然没有明显提升，部分银行甚至比2021年计提的还少。自行体会，这部分不展开了。

另外，我们知道股票的上涨源自资金的推动。来看看大资金是如何对待银行？

在今年一季度，公募大幅减仓银行，配置比例只有1.75%达到历史最低。

也就是说，银行还是那个银行，基本面乏善可陈。只是如今有了“中特估”这个故事，突然间变得性感起来。再加上，机构长期低配，轿子很轻，轻轻松松便能拉升。

那么为什么市场愿意相信“中特估”？

本质还是因为美元霸权的落寞，以及人民币的崛起。

一个显著的趋势是，越来越多的国家主张抛弃美元。近段时间，财政部长耶伦警告，美国可能最早6月1日达到债务上限。一旦美债违约，损失将难以估量。似乎除了提高债务上限以外，根本没有别的选择。但谁又为提升的美债额度买单？

过去美股能长牛多年，很重要的原因是美元国际地位难以撼动。而如今美元的地位根基开始动摇，第二大经济体崛起。只有我们自己的货币逐渐被全世界认可，我们所认为的核心资产才能得到特色估值，这就是所谓的“中国特色估值”，全世界独一份，没有哪个国家能替代。

而对于银行，其一代表国家信誉，其二在行业内具有一定垄断性质，其三对国民经济发展的贡献度大。要知道，A股上市银行在2022年赚了超过2万亿，占据A股市场近40%的利润，但市值只占10%。

这不妥妥符合“中特估”。

另外，在美联储开启降息周期背景下，潜在的资产荒即将来临，市场要开始重新寻找安全又稳定的资产，于是高股息标的成为资金流入首选。而银行股股息率普遍大于6%。双重逻辑下，市场high了。

有分析师摇旗呐喊，银行股将会成为本轮基本面最扎实的中特估，2023年银行股的行情可能会超出所有人预期。存银行不如买银行，买债券不如买银行，第一步消灭1PB。

你要说银行股的基本面改变了么？事实上并没有。但何为“中特估”？似乎成了股价低位、估值低、分红高的标的的代名词。要知道，A股每一轮大行情都需要配套一个前所未有的名词。中特估故事能讲多久，或许银行能走多远。

来源：泡财经