完蛋，集体凉凉了…

大家好我是小宝，一名不只懂保险的理财博主

(相关资料图)

果然啊，监管就喜欢在周五下班的时候宣布重大事项，杀你个措手不及。

上周五监管对一波收益在3.5%左右的增额寿，重拳出击了——

字数不少，很多人也看不明白，其实总结下来就一句话——

一波高收益的增额寿，即将被迫凉凉。

而且时间也定下来了，结合银保监会人身险部11月17号发布的《通报》看，

大部分产品的“死期”，基本就在今年的12月5号前后

当然，有些被吓破胆的保险公司为了向监管层示好，已经宣布提前下架相关产品。

比如渤H人寿，周末紧急开会，20号就宣布，下架所有在售的增额寿产品。

用四个字形容：屁滚尿流

……

这波强监管可以说是“情理之中，意料之外”。

我想过它会来，但没想过会来的这么早。

知其然更要知其所以然，下面跟大伙儿解读一下监管的《通报》。

现在市场上几波人各有各的说法，我来拨乱反正一下~

首先说个小知识，现在的银保监会是在2018年的时候，由银监会和保监会合并而来的，一个管银行，一个管保险。

自那之后，俩人共用一个“妈”。

有个很明显的问题是，目前银行的各种存款，收益都被保险公司卖的增额终身寿吊打了。（特指一梯队产品）

像工行30万起存的大额存单，收益是3.1%，单利计息。

而且，持有3年就到期了，3年后大概率要接受更低的收益，比如2.8%。

而一梯队的增额寿呢 ，投保后可以持有一辈子，终身复利增值。

长期好产品，复利收益逼近3.5%。

中短期好产品，拿满6年IRR能达到3.22%，换算成银行的单利是3.49%。

而且，还跟存款一样保本保息，换做是你会选哪个？

银保监会作为银行和保险共同的妈，手心手背都是肉，只能想办法把这碗水端平，降降保险的收益

其次，在近百家保险公司中，其实也分亲儿子和干儿子。

亲儿子是哪些，主要是大众熟知的那几家。

特点是起步早、牌子响、分支机构多，但与此同时人力、场地等运营成本也很高。

干儿子呢？

一般是那些品牌知名度低，但产品好，肯给客户让利提供收益更高的产品。

通过互联网、线上化的服务，大幅降低人力场地成本，节约运营开支后，也能玩得转。

以前，互联网不发达，亲儿子还能通过信息不对称和品牌效应割韭菜。

卖些低收益的套路型产品，比如开门红经常看到的分红险，以及快返年金+万能账户。（我见一个喷一个）

现在互联网和自媒体崛起了，年轻人随便一搜就知道各产品的收益差异，亲儿子的老套路越来越不奏效。

一边看着自己的业务员在溃堤般流失，一边看着越来越萎的保费收入。

只能找妈妈（银保监会）打小报告——

“你那些干儿子给客户的收益太高了，快治治他们吧

”

当妈的没辙，只好大腿一拍，在上周下发了文章开头说的《通知》。

……

《通知》没明说高收益的增额寿要下架，而是通过两个规则，给它们定了“死期”。

一是利润测试的投资收益假设，严重偏离公司投资能力和市场利率趋势，存在定价不足风险。

啥意思？

就是监管认为，保险公司承诺给客户的收益偏高了。

比如给我们3.5%的收益，可他自己近5年的平均收益都没达到这个数。

不行。

其次，产品定价假设的附加费用率较实际销售费用显著偏低。

很绕口，说白了监管认为保司在考虑客户收益的同时，也得把自己的各种成本算进去。

比如营销广告费、人力、场地等乱七八糟的运营成本。

给客户算收益的时候，你得减掉这部分吧。

不然你自己的投资收益是3.5%，给客户承诺也是3.5%，成本怎么cover？

虽说保险公司有自己的小算盘，先通过做口碑圈客户，以后还可以二次开发赚后面的钱，也不会真的亏。

但监管不吃这一套，不吃保司画的饼，要求所有产品在销售时就要把成本算进去

因此，一来二去，就算保险公司愿意让利也不行了，仅存的那些高收益产品只能被迫凉凉~

好处是，保险公司的经营风险变小了，未来监管的压力也变小了，预防了系统性风险。

坏处是，作为客户再也买不到以前那种IRR动不动就逼近3.5%的产品了。

当然，这只是前戏罢了。

估计用不了多久，监管将会通过下调预定利率，堵上所有的口子。

3.5%就别想了，就看是降到3.2%，还是3.0%。

……

讲真，这两天我都有点恍惚了。

现在这个节骨眼跟2019年年底很像，但实际情况要更加严峻。

当时监管打压的是4.025%那波产品，年金也好、增额也好，IRR在4%左右的全被干没了。

那会很多人觉得没啥影响，下调就下调了呗。

因为2019年是个小牛市，很多人的股票账户都是浮盈的，觉得自己是投资小天才。

而且那会儿还有很多收益在5%左右的互联网存款可以随便买。

京东金融、小米金融、度小满等等APP，一抓一大把。

可今时不同往日，股市+债市+楼市一塌糊涂，互联网存款也早就黄了。

连微众银行的活期+，都要因为现金新规，12月起被迫下调收益和降低灵活性。

还有一大堆银行理财亏损更不用说

老百姓想找个保本保息的地方苟着太难了，看来看去，也就增额寿还比较合适…

哎，房子近期是没指望了，我自己也准备趁这个窗口加购些增额寿。

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实在懵圈，搞个小宝同款

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